1)金卡股份(300349.CH/人民幣37.75, 買入)擬非公開發行募集資金,資金總額不超過8.5億元,發行價格29.83元每股,鎖定期3年,打造“互聯網+燃氣計量”領軍者。本次非公開發行募集資金扣除發行費用后將用于公司“新增物聯網燃氣計量儀表130萬臺技術改造項目”及補充流動資金。本次定向增發,擴充公司物聯網燃氣表的產能同時布局計量系統平臺,為后續業務的延伸、互聯網應用引進、大數據、云平臺應用、創新營運模式的推進打好軟硬件基礎,打造“互聯網+燃氣計量”領軍者。

2)以物聯網表為入口,計量系統平臺為數據云平臺,做“互聯網+燃氣計量”領軍者。公司作為智能燃氣表行業的領先優勢企業,研發實力雄厚,市場營銷布局廣,產品覆蓋面廣、客戶穩定性強。公司下游燃氣公司客戶600余家,由公司IC 卡智能燃氣表存量達1,000萬臺;公司看好物聯網表的市場應用,進入較早,已在多地試掛成功。用戶表計升級以及新開拓客戶為公司帶來大量用戶群,可作為物聯網的入口,首先打造物聯網表計量、查詢、支付、報修等系統應用平臺,更好用戶和燃氣運營公司,增加客戶粘性。之后進一步升級為金卡移動互聯平臺,創造新商業模式,為公司開辟新的業務增長點。金卡移動互聯平臺以家庭為中心,打造成智慧社區和智能家庭平臺,以手機App 入口,實現遠程控制、遠程監控、遠程支付,打造3公里內本地生活服務圈。公司未來基于金卡移動互聯平臺提供社區O2O 服務、廣告、電商、金融理財、支付等多種商業服務,有望為公司的業務發展開辟新的利潤攝取點。為此公司擬建200余人的研發及運營團隊,并考慮以堅實的硬件產品線,通過外延擴張的方式,構建物聯網生態產業鏈,打造物聯網平臺型公司。

3)大股東和公司管理層較高比例參與非公開發行,昭顯公司發展信心與決心。大股東和管理層通過杭州和億股權投資管理合伙企業參與定增,占比28%,認購金額2.38億元。其中公司董事長楊斌先生控制的杭州金方投資管理有限公司擔任和易投資執行事務合伙人;同時,公司董事長楊斌認購國泰元鑫資產管理有限公司擬發行的專項資產管理計劃,公司董事張華、張宏業、方國升、監事朱央洲、何國文以及其他員工認購國泰元鑫資產管理有限公司擬發行的另一個專項資產管理計劃,國泰元鑫資產管理有限公司以上述兩個資管計劃募集資金認購和易投資的有限合伙份額。

4)行業來看,燃氣表業務處于底部回暖時間點;2015年階梯氣價推行元年,表計業務回暖趨勢已成;同時天然氣價格逐步理順,價格市場化程度增加,后續將加快多樣化氣價改革,天然氣市場環境改善,再加上供給的不斷增加,推進全國天然氣發展,利好天然氣銷售企業,增加天然氣需求和用戶,刺激天然氣表計用量。

5)在穩固公司主營業務的同時,積極探索符合公司長期發展戰略的新領域,在城市天然氣運營及其他清潔能源領域尋找新的機遇,延伸公司產業鏈。已參股星澤燃氣進入燃氣運營行業,向燃氣運營商轉型,為公司的持續發展打下標志性的一步。公司自從去年8月份以來,不斷收購燃氣業務,其中華辰投資,克州鼎盛熱能有限公司,克州盛安天然氣有限公司。2014年與新疆愛瑞寶國際貿易有限公司合資設立了葉城華辰能源有限公司,向石嘴山市星澤燃氣有限公司支付投資定金。公司適時進入燃氣運營,后續發展潛力較好。