1.澳大利亞引領世界供給增長

兩大煤層氣制LNG項目投產大幅提高了澳大利亞的LNG出口能力。2015年，昆士蘭州的柯蒂斯QCLNG和格拉德斯通GLNG兩大煤層氣制LNG項目分別于2月和8月順利投產，將澳大利亞LNG出口量由2014年的2400萬噸提升至3100萬噸。但受國際油價和氣價走勢低迷影響，部分澳大利亞LNG項目延后了投產時間。如雪佛龍將高庚LNG項目的投產時間由原定2015年12月改至2016年一季度;日本INPEX公司也將其IchthysLNG項目投產時間延后至2017年底，同時將產能建設規模由840萬噸/年增至890萬噸/年。

咨詢機構伍德麥肯錫統計，按照現在各大國際石油公司的產能規劃，到2019年，澳大利亞將成為全球最大的LNG出口國。

由埃克森美孚擔任作業者的巴布亞新幾內亞LNG項目2015年出口量也大幅提升，較2014年增加360萬噸;卡塔爾LNG出口量也有增長，較2014年增加256萬噸;印尼和挪威LNG出口量也小幅增長，分別較2014年增加82萬噸和67萬噸。

也門等國家LNG出口量有所降低。受內戰影響，也門LNG項目2015年4月起停止出口，導致全球LNG供給總量下降511萬噸;特立尼達和多巴哥、阿爾及利亞、馬來西亞等國的LNG出口量2015年也有所下降，分別較2014年降低127萬噸、106萬噸和86萬噸;安哥拉LNG出口2015年仍未恢復。

2.新興需求彌補東北亞進口量降低的影響

東北亞地區的LNG進口量低于預期。2015年，亞洲LNG需求市場持續疲軟，日本、韓國和中國等傳統LNG需求市場相對萎縮。其中，受經濟持續低迷、新能源電力供應增加，以及九州電力公司8月和11月重啟兩座核電站等因素的綜合影響，日本2015年LNG進口量為8500萬噸，較2014年下降4%。韓國2015年煤電和核電在能源供給中的比例持續增長，導致LNG進口量降低11%，僅3300萬噸。中國2015年LNG進口結束連續數年的兩位數增長，進口量僅1950萬噸，較2014年下降1%，除經濟增長放緩降低國內天然氣需求增速外，低油價也導致LNG需求增量持續放緩。

新興需求拉動全球LNG進口量平穩增長。在日本、韓國和中國等東北亞國家LNG進口量大幅減少的情況下，部分新興LNG進口國在保障2015年全球LNG供需平衡方面發揮了重要作用。埃及、約旦和巴基斯坦2015年上半年開始通過浮式再氣化裝置進口LNG，使全球LNG需求增加了580萬噸。

英國、意大利和泰國2015年LNG進口量也有所增長，分別為203萬噸、128萬噸和118萬噸。此外，美洲地區2015年進口總量約2100萬噸。其中，巴西因干旱導致部分水電資源供給不足，需要天然氣發電補充供給，增加了對LNG的進口需求;阿根廷由于夏季持續高溫，需要天然氣發電填補能源缺口。

3.貿易流向異于往年

從大西洋地區流向亞太地區的LNG數量大幅降低。根據近5年LNG貿易數據分析，亞太地區，特別是東北亞地區是大西洋地區LNG出口的主要目標區域。但從2015年的表現看，這一趨勢已悄然發生變化。首先，由于亞洲市場需求增速放緩，中國、日本和韓國普遍出現LNG進口量下降趨勢，影響了大西洋地區LNG的出口量。其次，由于澳大利亞和巴布亞新幾內亞對亞太地區的LNG出口量增加，大西洋地區的LNG出口在亞太地區的市場份額受到影響。再次，2015年日本LNG現貨價格相對較低，為7~8美元/百萬英熱單位，大西洋地區與它相比已不具備明顯的價格優勢。因此，2015年從大西洋地區流向亞太地區的LNG數量為8160萬噸，低于2014年的9570萬噸。而埃及、巴基斯坦、印度、巴西和阿根廷等國則成為大西洋地區LNG出口的新選擇。

歐洲再次成為全球LNG貿易的熱點。2015年歐洲LNG進口量增加約3700萬噸，較2014年提升14%。2015年一季度，歐洲LNG進口量同比增長38%。西歐、北歐和英國是歐洲LNG進口量增長較大的區域。一方面，全球LNG市場價格低于2014年，作為LNG市場最“資深”的消費群體，歐洲各國有能力也有意愿增加LNG進口量;另一方面，2015年俄羅斯和歐洲繼續就地緣政治問題產生爭執，各國都計劃通過天然氣進口多元化來降低對俄羅斯能源的依賴。

4.市場參與者的整合現象

LNG貿易市場買賣雙方均有整合現象。從全球LNG市場的賣方主體看，殼牌并購BG是2015年油氣業最令人矚目的一宗交易。交易完成后，殼牌成業內最大的LNG供應商，能滿足全球15%的LNG市場需求。同為殼牌第五大股東和BG第二大股東的挪威主權財富基金表示，交易可大幅提升BG股東價值，并增加殼牌在全球LNG市場的長遠利益。此外，巴布亞新幾內亞和澳大利亞也存在LNG供應商整合的情況。其中，道達爾完成了對Interoil公司Elk-Antelope天然氣及凝析油資產的銷售和購買協議，鞏固了其在巴布亞新幾內亞的LNG上游市場戰略布局;伍德賽德石油公司也積極尋求參股巴布亞新幾內亞LNG項目，但目前進展有限。

從全球LNG市場的買方主體看，一批對LNG需求較大的能源企業2015年開始嘗試以聯合購買的方式滿足LNG市場需求，提升了買方的議價能力，能在低油價時期分散風險。日本東京電力公司擬與中部電力公司成立合資公司JERA，兩家公司各出資一半，在火電業務領域進行一攬子合作，力爭2017、2018年將兩家公司現有火電站與對方進行等比例置換，最終實現火電業務合并。據估計，JERA公司LNG進口量為4000萬噸/年，將成全球最大LNG進口商。此外，東北亞其他LNG消耗較大的企業也在積極尋求成立購買聯盟，爭取低油氣價格時期在不景氣的國內市場最大程度規避風險。如東京天然氣公司與印尼國家石油公司簽署協議，共同完善印尼的天然氣接收設施，并計劃聯合進口LNG。

5.買方分化趨勢影響賣方經營策略

2015年，LNG市場出現買方多元化趨勢，東亞、中東、東南亞和美洲等地區的部分國家一改往年主要由幾家油氣公司集中采購LNG的模式，出現了一批“非傳統”買家。其中，中國華電集團2015年作為非國家石油公司簽署了國內第一份LNG長期合約，計劃2015年10月起每年從BP采購100萬噸LNG;此外，其還在2015年四季度與Pavilion能源公司和雪佛龍簽署了非約束性LNG貿易協議。另外，印度、泰國、巴基斯坦、約旦、埃及和南美地區的部分公司，特別是大宗商品貿易公司也積極購買LNG，但多數選擇現貨交易，且交易規模相對較小。

由于“非傳統”LNG買家購買量相對較小，LNG供應商與之簽署供給數量較大的長期合約的可能性較小，難以支撐某一國家或區域新建LNG產能。因此，LNG供應商應改變經營策略，選擇優化資產組合和貿易方式，滿足不同買家的需求。如殼牌收購BG獲得了全球范圍內的協同效應，還與諾瓦泰克、GAIL公司和印尼國油等簽署了購買協議，使其在全球LNG貿易市場上除直接出售自己生產的LNG外，還在部分地區轉銷其他公司的LNG。

6.現貨價與長期合約價走勢差異大

2015年亞洲LNG市場長期合約價格呈現巨大波動走勢，自年初起大幅下挫，7月后小幅回升，年末又略有回調。其中，全年最高價格為1月的15.3美元/百萬英熱單位，最低價格為7月底的8.3美元/百萬英熱單位。2015年波動走勢的原因主要有兩個：一是需求不足導致長期合約價格大幅下跌。首先，亞洲各國經濟增速放緩減少了對LNG的需求預期;其次，俄羅斯與中國簽署管道供應天然氣合同也對LNG需求有較大影響;再次，核能等替代能源2015年供應增加，一定程度上也降低了亞洲LNG的需求。二是國際油價大跌拖累LNG長期合約價格走勢。部分LNG期貨價格因與國際油價掛鉤而下跌，且低油價使部分電廠用燃油發電代替LNG發電。據測算，油價在65美元/桶時，單位發電成本與氣價為10.5美元/百萬英熱單位時一樣，因此2015年多數時間燃油發電更經濟。

同時，亞洲地區LNG市場現貨價格走勢相對平穩，全年為6.9~8.8美元/百萬英熱單位，均價遠低于2014年的14美元/百萬英熱單位。主要原因包括：國際LNG現貨市場供應寬松，導致市場價格走勢平穩;由于全球LNG市場需求增長緩慢，導致價格持續低迷。

在2015年LNG市場長期合約價格和現貨價格差異化走勢的影響下，石油公司也開始采取相關策略優化LNG業務經營。對買家而言，長期合約在當前形勢下無法保證企業獲得最優惠價格的LNG供給，因此其將選擇通過長期合約與現貨市場結合的方式購買LNG;對賣家而言，在市場價格不景氣的大環境下，選擇地理位置更接近的買家能大幅降低運輸成本，提高LNG售價的競爭力。以BG為例，為應對LNG市場價格整體走勢低迷，其將在澳大利亞生產的LNG就近運往中國、日本、新加坡及印度，將赤道幾內亞生產的LNG就近輸往拉美地區。

7.接收設施建設取得突破

2015年共有10個LNG接收項目建成投產，總接收規模高達2920萬噸/年，配套儲氣庫建設近300萬立方米。從接收設施的種類看，浮式存儲氣化裝置(FSRU)2015年產能建設規模突出，約1780萬噸/年。Hoegh、Excelerate、Golar和BW等4家公司分別交付了其承建的FSRU，將前往埃及、巴基斯坦和約旦附近海域作業。

陸上LNG接收站建設主要集中在日本、中國、波蘭和印尼，產能建設規模約1140萬噸/年。但由于市場需求增速放緩，中國和日本2015年新建的4個LNG接收終端預計難以滿負荷作業，或將造成產能閑置。而從現有的合約及市場發展現狀分析，印尼和波蘭兩個LNG項目形勢相對較好，能助其提升LNG進口能力。

8.船運市場供大于求

2015年共31艘LNG運輸船投入航運，將全球LNG船運能力大幅提升8.2%。在全球能源需求持續低迷的市場環境下，LNG船運市場呈現明顯供大于求態勢，導致LNG運輸船的短期租船費率2015年跌至5年來最低，由年初的7萬美元/日降至7月的3萬美元/日。進入四季度后，受北半球氣溫低于往年等因素影響，LNG運輸船短期租船費率略有回升，但12月又重拾跌勢。

盡管如此，部分航運企業仍看好LNG船運市場的發展前景，特別是美國未來數年將有多個規模較大的LNG出口項目建成投產，需要大量LNG船運能力，因此2015年多艘運輸能力更大、能效更高的LNG運輸船開始簽約造船。其中，2015年有19艘超過10萬立方米裝載能力的LNG運輸船簽約建造，分別由日本和韓國的造船企業承建。另外，不景氣的經濟形勢導致多數運輸企業最大程度節約成本，廢棄老舊LNG運輸船的意愿相對較低，未來新的船運能力不斷涌入市場，將使LNG船運市場供大于求的態勢延續。  來源：國際能源網