北京時(shí)間12月11日下午消息，隨著國際油價(jià)持續(xù)暴跌，澳大利亞和加拿大的液化天然氣（LNG）出口設(shè)施的投資者如履薄冰，他們?yōu)檫@些項(xiàng)目已經(jīng)投資了數(shù)十億美元，現(xiàn)在看來這筆錢有可能打了水漂。
除非原油價(jià)格回升，否則疲弱的原油價(jià)格將液化天然氣設(shè)施的投資者血本無歸。過去七年來，為了滿足亞洲國家對(duì)清潔能源日益增長(zhǎng)的需求，包括雪佛龍和荷蘭皇家殼牌公司在內(nèi)的國際能源巨頭已經(jīng)斥資接近2500億美元興建液化天然氣出口設(shè)施。液化天然氣通過讓天然氣巨型冷凍設(shè)施中凝固來實(shí)現(xiàn)裝船運(yùn)輸至那些沒有管道連接的地區(qū)。
為了給建造昂貴的天然氣出口設(shè)施融資，通常這些公司會(huì)在項(xiàng)目完工前就同需求方簽訂遠(yuǎn)期合同，價(jià)格與原油價(jià)格掛鉤。不過，出口價(jià)格與油價(jià)掛鉤意味著這些公司在項(xiàng)目完工后向買家出貨時(shí)的售價(jià)會(huì)遠(yuǎn)低于六個(gè)月前油價(jià)每桶116美元的時(shí)候。
國際原油定價(jià)基準(zhǔn)的布倫特原油價(jià)格已經(jīng)跌至每桶64美元，這已經(jīng)給加拿大造成災(zāi)難。此前承諾斥資320億美元在加拿大沿海建設(shè)也花天然氣出口設(shè)施的馬來西亞國家石油公司上周明確表示將推遲項(xiàng)目開發(fā)。
與此同時(shí)，國際油價(jià)仍在跌跌不休，一直興致勃勃打算向亞洲賣家以液化天然氣的形式出口美國頁巖氣的美國石油開采商們發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)如此惡劣，價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)打響。
上月，石油輸出國組織歐佩克毅然決然維持原油產(chǎn)量配額不變，國際油價(jià)再次掉頭向下。瑞信和麥肯茲（Wood Mackenzie）的研究數(shù)據(jù)顯示，對(duì)于大部分澳大利亞液化天然氣項(xiàng)目來說，只有天然氣價(jià)格高于每百萬英國熱量單位12美元至14美元時(shí)才有利可圖。部分開發(fā)成本更高的項(xiàng)目所需的價(jià)格甚至更高。
目前，亞洲液化天然氣的價(jià)格已經(jīng)跌至每百萬英國熱量單位10美元以下，這意味著許多澳大利亞液化天然氣出口商要虧本銷售。“歐佩克突然站出來刺破了泡沫，”悉尼一家券商的分析師Mark Samter表示。“價(jià)格跌至這個(gè)水平，對(duì)于液化天然氣投資方來說簡(jiǎn)直是個(gè)噩夢(mèng)。”
可以肯定的是，絕大多數(shù)專家一致認(rèn)為全球液化天然氣需求未來十年將飛速增長(zhǎng)。中國等亞洲新興經(jīng)濟(jì)體正在轉(zhuǎn)向比煤炭更加清潔的能源來推動(dòng)城鎮(zhèn)化發(fā)展。煤炭被認(rèn)為是全球變暖的元兇之一，而天然氣是良好的替代品。經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度更高的亞洲國家，比如韓國和日本對(duì)液化天然氣的需求更加旺盛，這些國家自身能源儲(chǔ)備不足。日本在2011年福島核電站泄漏后加大了液化天然氣在能源使用中的比例。
通常，液化天然氣出口會(huì)簽署長(zhǎng)達(dá)30年的合同，油價(jià)的止跌轉(zhuǎn)漲也可能會(huì)使這些項(xiàng)目最終獲利，但是前提是投資方的腰包要足夠鼓來撐過漫長(zhǎng)的周期。作為澳大利亞液化天然氣設(shè)施的主要投資者，Santos公司在試圖混合發(fā)債失敗后不得不削減開支來增強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表。
雪上加霜的是，澳大利亞液化天然氣項(xiàng)目的開發(fā)成本全線上漲，無論是勞動(dòng)力短缺還是匯率走向，這令開發(fā)商們對(duì)油價(jià)暴跌更加敏感。然而，卡塔爾等中東國家所遭遇的挑戰(zhàn)要小得多，這些國家可以利用廉價(jià)外國勞動(dòng)力。
澳大利亞東海岸，英國能源巨頭英國石油公司斥資超過200億美元建設(shè)的液化天然氣出口設(shè)施正在進(jìn)入最后檢修階段，該設(shè)施的投入成本比最初預(yù)計(jì)的足足超出了三分之一。就在英國石油天然氣出口設(shè)施的不遠(yuǎn)處還有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Santos，道達(dá)爾和康菲石油緊鑼密鼓建設(shè)的另外兩處液化天然氣出口設(shè)施。英國石油這個(gè)月將向亞洲買家運(yùn)送首船液化天然氣。
美國頁巖氣生產(chǎn)商也在不遺余力爭(zhēng)取向亞洲買家出口液化天然氣，但是他們受油價(jià)下跌的影響較小，因?yàn)樘烊粴鈨r(jià)格合約是與美國國內(nèi)天然氣價(jià)格掛鉤的。此前，得益于美國頁巖氣爆發(fā)，美股國內(nèi)的天然氣價(jià)格已經(jīng)很低。不過，這也不全是好事，售價(jià)跟原油價(jià)格掛鉤的美國國外液化天然氣企業(yè)在國際市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)力要高于美國頁巖氣生產(chǎn)商。
除非原油價(jià)格回升，否則疲弱的原油價(jià)格將液化天然氣設(shè)施的投資者血本無歸。過去七年來，為了滿足亞洲國家對(duì)清潔能源日益增長(zhǎng)的需求，包括雪佛龍和荷蘭皇家殼牌公司在內(nèi)的國際能源巨頭已經(jīng)斥資接近2500億美元興建液化天然氣出口設(shè)施。液化天然氣通過讓天然氣巨型冷凍設(shè)施中凝固來實(shí)現(xiàn)裝船運(yùn)輸至那些沒有管道連接的地區(qū)。
為了給建造昂貴的天然氣出口設(shè)施融資，通常這些公司會(huì)在項(xiàng)目完工前就同需求方簽訂遠(yuǎn)期合同，價(jià)格與原油價(jià)格掛鉤。不過，出口價(jià)格與油價(jià)掛鉤意味著這些公司在項(xiàng)目完工后向買家出貨時(shí)的售價(jià)會(huì)遠(yuǎn)低于六個(gè)月前油價(jià)每桶116美元的時(shí)候。
國際原油定價(jià)基準(zhǔn)的布倫特原油價(jià)格已經(jīng)跌至每桶64美元，這已經(jīng)給加拿大造成災(zāi)難。此前承諾斥資320億美元在加拿大沿海建設(shè)也花天然氣出口設(shè)施的馬來西亞國家石油公司上周明確表示將推遲項(xiàng)目開發(fā)。
與此同時(shí)，國際油價(jià)仍在跌跌不休，一直興致勃勃打算向亞洲賣家以液化天然氣的形式出口美國頁巖氣的美國石油開采商們發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)如此惡劣，價(jià)格戰(zhàn)已經(jīng)打響。
上月，石油輸出國組織歐佩克毅然決然維持原油產(chǎn)量配額不變，國際油價(jià)再次掉頭向下。瑞信和麥肯茲（Wood Mackenzie）的研究數(shù)據(jù)顯示，對(duì)于大部分澳大利亞液化天然氣項(xiàng)目來說，只有天然氣價(jià)格高于每百萬英國熱量單位12美元至14美元時(shí)才有利可圖。部分開發(fā)成本更高的項(xiàng)目所需的價(jià)格甚至更高。
目前，亞洲液化天然氣的價(jià)格已經(jīng)跌至每百萬英國熱量單位10美元以下，這意味著許多澳大利亞液化天然氣出口商要虧本銷售。“歐佩克突然站出來刺破了泡沫，”悉尼一家券商的分析師Mark Samter表示。“價(jià)格跌至這個(gè)水平，對(duì)于液化天然氣投資方來說簡(jiǎn)直是個(gè)噩夢(mèng)。”
可以肯定的是，絕大多數(shù)專家一致認(rèn)為全球液化天然氣需求未來十年將飛速增長(zhǎng)。中國等亞洲新興經(jīng)濟(jì)體正在轉(zhuǎn)向比煤炭更加清潔的能源來推動(dòng)城鎮(zhèn)化發(fā)展。煤炭被認(rèn)為是全球變暖的元兇之一，而天然氣是良好的替代品。經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度更高的亞洲國家，比如韓國和日本對(duì)液化天然氣的需求更加旺盛，這些國家自身能源儲(chǔ)備不足。日本在2011年福島核電站泄漏后加大了液化天然氣在能源使用中的比例。
通常，液化天然氣出口會(huì)簽署長(zhǎng)達(dá)30年的合同，油價(jià)的止跌轉(zhuǎn)漲也可能會(huì)使這些項(xiàng)目最終獲利，但是前提是投資方的腰包要足夠鼓來撐過漫長(zhǎng)的周期。作為澳大利亞液化天然氣設(shè)施的主要投資者，Santos公司在試圖混合發(fā)債失敗后不得不削減開支來增強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表。
雪上加霜的是，澳大利亞液化天然氣項(xiàng)目的開發(fā)成本全線上漲，無論是勞動(dòng)力短缺還是匯率走向，這令開發(fā)商們對(duì)油價(jià)暴跌更加敏感。然而，卡塔爾等中東國家所遭遇的挑戰(zhàn)要小得多，這些國家可以利用廉價(jià)外國勞動(dòng)力。
澳大利亞東海岸，英國能源巨頭英國石油公司斥資超過200億美元建設(shè)的液化天然氣出口設(shè)施正在進(jìn)入最后檢修階段，該設(shè)施的投入成本比最初預(yù)計(jì)的足足超出了三分之一。就在英國石油天然氣出口設(shè)施的不遠(yuǎn)處還有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Santos，道達(dá)爾和康菲石油緊鑼密鼓建設(shè)的另外兩處液化天然氣出口設(shè)施。英國石油這個(gè)月將向亞洲買家運(yùn)送首船液化天然氣。
美國頁巖氣生產(chǎn)商也在不遺余力爭(zhēng)取向亞洲買家出口液化天然氣，但是他們受油價(jià)下跌的影響較小，因?yàn)樘烊粴鈨r(jià)格合約是與美國國內(nèi)天然氣價(jià)格掛鉤的。此前，得益于美國頁巖氣爆發(fā)，美股國內(nèi)的天然氣價(jià)格已經(jīng)很低。不過，這也不全是好事，售價(jià)跟原油價(jià)格掛鉤的美國國外液化天然氣企業(yè)在國際市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)力要高于美國頁巖氣生產(chǎn)商。
